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百度营收结构变化,Q4净利润同比大涨95%,“V型反转”正在酝酿?

2020-02-29 15:36:13

撰写 | 威连

编辑 | 化雪

自新冠肺炎疫情发生以来,全国各地都投入到这场防控阻击战中,数以万计的企业通过捐款、捐物、甚至“捐人”来表达自己的温情。

作为全球最大的中文搜索引擎,每天有数以亿计的网友在百度获取疫情信息,本次疫情中,我们也看到其作为社会型企业的担当:巨额捐款、免费咨询、疫情地图、AI测温……怒刷了一大波存在感。

2月28日,百度公布了截至2019年第四季度及全年未经审计的财务报告。从财报看,百度第四季度,百度实现营收289亿元人民币,归属百度的净利润达到92亿元人民币(非美国通用会计准则)。

百度董事长兼CEO李彦宏在财报信中称,2019是百度的“关键的变革之年”,百度移动生态已“形成了更全面、多元化的布局”,智能新业务也有了长足进步,并对2020年的业务核心目标做了展望。

移动互联网时代,伴随着智能手机和平板的兴起,信息呈现APP孤岛化。尤其是百度在2019年上半年出现了净亏损,一时间被推至舆论关注的焦点。但从近期财报的亮眼数据,以及当下疫情时期的突出表现看,百度正慢慢走出之前的困境。

一个V型反转的百度,可计日而待也。

净利润同比大涨95%

百度触底反弹

此前,华尔街分析师预估的百度营收和运营利润分别为284.9亿元人民币和62.2亿元人民币,但从Q4财报看,百度过去一年经历了一轮触底反弹,已经超出了华尔街预期。

财报显示,百度2019年第四季度总营收为人民币289亿元,与上年同期相比增长6%。同比增长95%。线上广告收入为人民币208亿元。

数据来源:百度财报,节点财经制图

“百度核心”业务(即搜索服务与交易服务的组合),第四季度总营收为人民币217亿元。“百度核心”运营利润为人民币69亿元,运营利润率为32%。第四季度其他营收为人民币81亿元,比上年同期增长35%,营收占比接近30%,主要由于云服务、智能服务以及爱奇艺会员服务强劲增长。

不计入股权奖励支出,百度第四季度净利润为人民币92亿元,净利润率为32%。不计入股权奖励支出,“百度核心”第四季度净利润为人民币100亿元,净利润率为46%。

数据来源:百度财报,节点财经制图

从非公认会计准则下百度核心净利润率来看,2019年第一季度该数据为10%,第二季度回升到24%,第三季度继续上升至30%,第四季度则劲增至46%。可以看出,2019年内百度核心业务完成了触底反弹的漂亮转折。

营收成本方面,百度2019全年营收成本629亿元,同比增长21%,四季度营收成本为155亿元人民币,同比下降1%,主要是由于内容成本和流量获取成本的下降,被硬件和云产品销售成本的增加抵消。

值得关注的是,除了净利润、运营利润高位增长的“双优”表现外,百度强大的现金流所创造的抗风险能力也是其核心优势。

财报数据显示,截至2019年12月31日,百度有现金、现金等价物、限制性资金及短期投资共1359亿元人民币,自由现金流101亿元人民币,较上一季度增长42亿元人民币。纵观百度过往财报,其现金流表现可以说一直非常稳健。

过去一年,百度面临严峻的外部挑战以及疲软的宏观环境,自上而下推动了一系列颠覆性变革,涉及组织架构、人事变动、业务盘整等等变革,带来了阶段性阵痛,但很明显也带来积极深远的影响。

为此,百度董事长兼CEO李彦宏表示,“在刚刚过去的2019年,移动生态得到了空前发展。百度App保持强劲增长势头,获得了越来越多的登录用户,12月日活跃用户数达1.95亿,同比增长21%;百度App端内搜索次数同比增长近30%。”

李彦宏还指出,在AI方面,“百度智能新业务在2019年也取得了长足的进步,凭借先进的人工智能技术,我们在智能设备、智能交通、和企业云解决方案上建立了领先的地位。

三大支柱表现抢眼

移动生态增长强劲

2019年对于互联网公司来说并不友好。一方面,在经济下行的大环境下,互联网广告市场出现了下滑态势;另一方面,移动互联网增量市场窥见天花板,月活和时长两大指标都达到了历史最低增速。

在大盘增速放缓,人口红利见顶的背景下,百度保持了强劲增长势头。最为亮眼的是,百度移动生态三大支柱百家号、智能小程序、托管页围绕用户体验搭建起了从起点到终点的布局。

首先,百家号生态的逐步完善,优质作者的加入以及优质内容的产出导致了用户使用时长的增加,从搜索到信息流浏览,百度App形成了独有的内容闭环。

Q4财报显示,百家号内容创作者在12月份达到260万,同比增长38%,百度App不断增长的规模和媒体影响力,正在吸引更多的原创内容创作者加入百度的内容生态系统。

其次,智能小程序延伸了搜索的边界,强化了连接信息、知识和服务的能力。用户的需求通过小程序搜索,即可获得一站式解决的体验,形成了有效的服务闭环。

百度智能小程序解决方案

从Q4财报看,智能小程序月活跃用户达到3.16亿,同比增长114%。由于百度搜索作为巨大的流量入口与每次搜索蕴含的明确需求,不少智能小程序已成为开发者们的重要流量来源。

最后,通过百度托管页平台,百度的AI能力被赋能给中小企业,帮助中小企业保持其网站地位,中小企业自主发布内容、信息和服务、收集销售线索、与用户实现高效的连接和互动,并利用最新的互联网技术来提升用户转化效果,从而实现营销闭环。

Q4财报显示,托管页的营收已经占到百度核心在线营销服务的四分之一。随着托管页的不断成熟,用户体验与企业品牌营销需求将进一步得到平衡,让发展更加健康,移动生态增长通道也将更加稳妥。

当然,三大支柱不断进化的背后都离不开信息和知识的背书,作为中国最大的以信息与知识为核心的移动生态,百度移动生态从入口处就已经占据先机。

百度Q4财报披露,百度端内搜索市场份额持续扩大,搜索次数同比增长近30%。从用户需求来看,由于流通成本降低,而使信息变得泛滥时,搜索仍是人们获取信息的首要选择,无可替代。

技术赋能“战疫”

AI应用规模化落地

2019年初,李彦宏在内部邮件中表示,百度AI商业化的探索正在“拨云见日”。随着人工智能应用的集中落地,李彦宏的AI“钱景”已经逐渐打开。

从Q4财报看出,百度智能新业务在2019年取得了长足的进步,凭借先进的人工智能技术,其在智能设备、智能交通、和企业云解决方案上建立了领先的地位。

以DerOS为例,2019年12月小度助手的语音交互次数超过50亿次,是去年同期的3倍多;小度品牌第一方硬件语音交互次数达23亿次,是去年同期的7倍多;另一方面,在百度人工智能开放平台上,开发者调用百度大脑语音识别引擎超过100亿次。

疫情期间,百度实时、集中地报道相关权威信息和数据,平均每天有超过10亿人次通过百度了解疫情,而在技术层面,百度智能云、AI落地取得突破性进展,多项服务在抗击疫情方面发挥巨大作用,同时也展现出极佳的商业化前景。

在科研一线,百度开放AI算法将新冠病毒RNA分析时间从55分钟缩短到27秒,提速120倍,同时百度还宣布向致力于病毒研究的科研机构全面开放人工智能技术和亿级计算配套资源。

在防疫一线,百度在多个航空、高铁、车站等关口落地AI测温设备,用非接触、可靠、高效的方式快速测量体温,实现人流密集处的快速筛选,降低了基层人员的工作压力和被感染病毒的风险的同时,也提高检测效率和检测精度。

同时,百度还推出了助力基层防疫的AI应用,例如百度AI免费智能外呼平台,通过定向或随机发起拨入居民电话,平台可以自动询问和采集居民疫情信息、进行分析,并生成触达统计报告,还能够对居民进行防控指导,协助基层社区进行疫情排查、快速摸清社区居民健康情况和流动情况。

新闻联播报道百度智能外呼平台系统

依托此前在工业、教育行业和智慧场馆等方面AI安全安防领域的积累和实践,百度此次在疫情相关应用的迅速研发与落地,不仅检验了多年来AI投入的成绩,也对其未来商业带来了极大的积极影响。

穿越周期

百度的生存之道

2000年前后,互联网行业遭遇了第一次寒冬,无数网站被关闭,许多域名都成了死链接,各大门户难以担负高额的搜索服务费,百度的盈利也成了问题。而李彦宏从B端转向C端,开启了百度搜索引擎的第一次进化,也奠定了未来商业模式的基础。

2003年“非典”时期,人们减少外出就餐、限制出行、五一黄金周被取消,旅游、餐饮等行业遭遇滑坡但足不出户的人们也助推了互联网和移动通讯的发展。随后,百度超越了其他的中文搜索引擎,称为领域内的绝对霸主。

2008年全球金融危机爆发,在此之后,中国经济从依赖出口到扩大内需的转变,消费领域得到快速发展,并且在大基建背景下,高铁、3G等基础设施逐步完善,助推移动互联网迅速爆发,百度同样抓住了这一历史机遇。

作为PC时代的霸主,百度在移动互联网后半场的表现略显失意,但依托于领先同行的核心技术和优秀的商业模式,它也得以扛过各个经济周期,并从中迎来新的蜕变。

首先,百度的核心业务“搜索”有着极强的生命力。尽管移动互联网场景下的“刷”一定程度上冲击了百度的“搜”,但搜索反映的是人类的基本精神需求,长期看来仍然无法被取代。

如今,百度分发的信息里有三分之一是知识和泛知识类产品,除了自建百科、知道、文库、经验等产品外,还通过战略合作或投资方式引入垂类优质内容,这成为了百度至关重要的“内容城池”。

其次,通过将信息流与搜索引擎打通,百度形成了独特的“搜索+推荐”模式,用户在信息流产品中的内容消费行为,与原本主动搜索积累的用户信息结合,帮助百度在建立更具粘性的用户体系的同时,更精准的为11亿的庞大用户分发和推荐信息。

可以想象,在接下来的移动互联网竞争中,作为“基础设施”角色的搜索业务,以及不断完善的移动生态,将让百度具有持续的竞争力。

更为重要的是,除了搜索+信息流保持强势增长势头外,百度在自动驾驶和人工智能方面的投入将为其整体业务的长期增长铺平道路,AI战略使得百度押中了“下一个十年”。

美国调研机构IDC在2月发布的报告显示,在公有云市场,百度智能云的IaaS增速达到75.5%,IaaS+PaaS增速超过了80%,整体领先于行业水平。在IDC 2019 中国AI云服务市场厂商评估中,百度智能云的AI能力在中国市场排名第一。

通过此次疫情防控大战,百度AI在智慧城市、智慧医疗等多个领域展现出领先的技术和产品实力,随着产业智能化的不断深入,AI商业化前景被业内广泛看好,成为百度新的增长动力,助力百度实现真正的弯道超车。

李彦宏表示,疫情之后经济重回增长是一个长期课题,而大量新的机会也在孕育之中。线上娱乐、教育、广告等相关领域的业务,会迎来更大的发展。而这,无疑是百度施展身手的新机会。

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